今年的 AI+能化，相当于 2023~2024 年的 AI+红利，2025 年的 AI+资源 … 配置上，可聚焦两大方向：一是政策支持与产业趋势向上的科技成长板块，包括 AI 硬件、半导体、光通信、储能、商业航天、人形机器人等，这些板块具备相对较强的基本面支撑与业绩弹性 … 随中美财报落地，算力主线方向短期赔率收窄，市场可能出现结构性（而非系统性）的高切低，在保留算力底仓的同时，可适当关注其他方向机会，包括：1）寻找景气已经上修或有进一步上修机会的板块，包括但不限于 AI 电力建设、机床 / 通用自动化、模拟芯片、部分因”HALO”交易错杀的软件方向（如 AI 漫剧）。