散户与机构投资者的资金正以前所未有的速度涌入半导体板块，使其成为 2026 年迄今为止最拥挤的市场交易之一 … 基于这一”后 GPU 时代”的逻辑，他在做空拥挤的芯片设计商的同时，大幅加仓了电力、数据中心等 AI 基础设施相关公司，其第一大持仓 Bloom Energy 今年以来涨幅已近 200% … 尽管短期过热信号频现，但多方观点认为，支撑 AI 芯片长期增长的核心逻辑 —— 万亿级的 AI 资本开支 —— 并未改变。
散户与机构投资者的资金正以前所未有的速度涌入半导体板块，使其成为 2026 年迄今为止最拥挤的市场交易之一 … 基于这一”后 GPU 时代”的逻辑，他在做空拥挤的芯片设计商的同时，大幅加仓了电力、数据中心等 AI 基础设施相关公司，其第一大持仓 Bloom Energy 今年以来涨幅已近 200% … 尽管短期过热信号频现，但多方观点认为，支撑 AI 芯片长期增长的核心逻辑 —— 万亿级的 AI 资本开支 —— 并未改变。