中信建投研报指出，英伟达发布 FY27Q1 业绩，业绩超市场预期，客户需求已从单纯 GPU 采购逐步转向涵盖交换、互联在内的全栈环节 … 预计 Vera Rubin 机柜产品于 3 季度起批量交付，CPU、互联、交换等环节价值量同步提升，未来 AI 基础设施升级将围绕全环节展开 … Google I/O 2026 显示谷歌 AI 产业布局已进入”算力基础设施+模型+应用入口+端侧设备”的全栈化阶段 ——TPU 8t/8i 验证训练与推理算力需求长期向上，Gemini 3.5 Flash 和 Gemini Omni 强化模型速度、成本和多模态能力。