平安基金提出”慢牛趋势依旧可期”，判断市场主导驱动因素有望从估值转向盈利，国内分母端环境延续友好，分子端改善仍具韧性支撑，居民入市潜力巨大 … 上银基金同样认为，A 股核心矛盾未变，AI 产业趋势仍是中观层面增速最具亮点的部分，中美 AI 正循环的逻辑依然稳固 … 目前 AI 资本开支仍在加速推进，无论是应用端的 Token 消耗还是算力基建的物料消耗都呈现显著的供不应求状态，指向产业趋势仍在持续上行，因此短期的拥挤度风险更多意味着短期波动放大，但尚难扭转 AI 产业投资的大趋势。
平安基金提出”慢牛趋势依旧可期”，判断市场主导驱动因素有望从估值转向盈利，国内分母端环境延续友好，分子端改善仍具韧性支撑，居民入市潜力巨大 … 上银基金同样认为，A 股核心矛盾未变，AI 产业趋势仍是中观层面增速最具亮点的部分，中美 AI 正循环的逻辑依然稳固 … 目前 AI 资本开支仍在加速推进，无论是应用端的 Token 消耗还是算力基建的物料消耗都呈现显著的供不应求状态，指向产业趋势仍在持续上行，因此短期的拥挤度风险更多意味着短期波动放大，但尚难扭转 AI 产业投资的大趋势。